martes, 18 de octubre de 2011

Estímulo Tributario a la Inversión en la Cinematografía Nacional.

Por A. Noboa anoboa@npa.com.do

Incentivo a empresas productoras.

La Ley No. 108-10 del 29 de julio de 2010, en su Art. 34, Mod. por la Ley No. 257-10, del 30 de noviembre del mismo año, establece que las personas jurídicas que realicen inversiones en entidades cuyo objeto exclusivo sea la producción de obras cinematográficas de largometrajes dominicanos previamente aprobados por la Dirección General de Cine (DGCINE), tiene derecho a deducir el cien por ciento (100%) del valor invertido del Impuesto Sobre la Renta a su cargo, correspondiente al período gravable en que se realice la inversión. El monto compensable del Impuesto Sobre la Renta, no podrá superar el 25% del impuesto a pagar del ejercicio fiscal del año en se realizó la inversión.

Beneficiarios.

En virtud del Art. 33 de la misma ley, pueden beneficiarse de los incentivos fiscales a la actividad cinematográfica en la República Dominicana, las personas físicas o jurídicas que administren, fomenten, promuevan o desarrollen obras cinematográficas y otras obras audiovisuales que cumplan con requisitos establecido en la mencionada ley y sus reglamentos, que incluye: la obtención de un permiso único de rodaje; la contratación de una póliza de seguro de responsabilidad civil, la inversión de un mínimo de veinte por ciento (20%) de capital dominicano o gastos del presupuesto por el mismo porcentaje, erogados en Rep. Dominicana.

Obras beneficiarias.

Además de obras cinematográficas, podrán acogerse a los incentivos fiscales de la presente ley, las siguientes obras audiovisuales: películas para televisión series y miniseries de televisión para distribución nacional o internacional, documentales, telenovelas y videos musicales.

Donaciones.

En caso de donaciones otorgadas, las mismas deben ser deducibles hasta el cinco por ciento (5%) de la renta neta imponible del ejercicio conforme a lo dispuesto por el Código Tributario Dominicano.
Películas Extranjeras.
Estas películas, sean total o parcialmente producidas en la República Dominicana, podrán beneficiarse de los incentivos establecidos en esta ley, con excepción del beneficio del uso de los fondos de promoción cinematográfica a ser provistos por el Estado.

Sello Nacional de Cinematografía.

Las personas naturales y jurídicas nacionales o extranjeros que opten por alguno de los incentivos fiscales o de fomento establecidos en la presente ley deberán incluir en sus obras el Sello Nacional de Cinematografía, de conformidad con los parámetros y condiciones establecidos en el Reglamento de aplicación.



Tax Incentives for Investment in National Cinematography.
By A. Noboa anoboa@npa.com.do

Incentive for producing companies.

Law 108-10 for the Promotion of the film industry in the Dominican Republic or the Film Law, provides that legal entities who invest in companies whose sole purpose is the production of Dominican feature films, previously approved by the General Cinema Bureau (known for its acronym in Spanish as DGCINE), is entitled to an incentive of a 100% deduction of the investment against income tax, for the taxable period in which the investment is made. This deduction is limited to a 25% of the tax payable for the fiscal year in which the investment was made.

Beneficiaries.

Under Section 33 of the Act, all natural or legal persons who manage, support, promote or develop films and other audiovisual works, which meet the established requirements in this Act and its regulations, may benefit from tax incentives for the film industry in the Dominican Republic. These requirements are: obtaining a Single Filming Permit; contracting a liability insurance policy; registering in SIRECINE ; expenses totaling at least 20% of the budget of the audiovisual work has to be spent in the country, or the Dominican capital invested shall be at least 20% of the budget; and, to have a minimum participation of Dominicans, whose percentage will depend on whether the work is considered Dominican or foreign, in accordance with the Law.

Eligible works

Besides films, the following audiovisual works will be eligible for tax incentives of this Act: television movies and series and miniseries for television for national or international distribution, documentaries, soap operas and music videos.


Donations.

In case of donations they will be deductible up to 5% of net taxable income, as provided by the Dominican Tax Code.

Foreign films.

These films, whether they are totally or partially produced in the Dominican Republic, will benefit from the incentives provided in this Act, except for the benefit of using film promotion funds to be provided by the State.

National Film Stamp.

Natural and legal persons, foreign or national, who choose any of the tax or promotion incentives set forth in this Act shall include in their works, the National Film Stamp, in accordance with the parameters and conditions set forth in the implementing regulation.

martes, 4 de octubre de 2011

“Crédito Fiscal Transferible: Atractiva y segura exención fiscal para invertir en cine dominicano, sin necesidad de producirlo.”

Por: A. Noboa Pagán anoboa@npa.com.do
El pasado 13 de junio, fue dictado el esperado Reglamento de Aplicación de la Ley No. 108-10, del 29 de julio de 2010 (Mod. por 257-10 del 18 de noviembre del mismo año), para el Fomento de la Actividad Cinematográfica, mediante el Decreto No. 370-11. Entre otros importantes aspectos, el reglamento habilita la posibilidad de acceder al crédito fiscal transferible y con el mismo, dinamizar el nuevo sector, al tiempo de crear condiciones legalmente seguras para inversionistas, no directamente relacionados con la producción de obras cinematográficas y audiovisuales.
El crédito fiscal transferible, forma parte del Régimen de Estímulo a la Actividad Cinematográfica de la Rep. Dom., de la mencionada ley. Como primer paso, acceden al mismo, todas las personas naturales o jurídicas que produzcan obras cinematográficas y audiovisuales dominicanas o extranjeras en el territorio nacional. Su beneficio consiste en crédito fiscal equivalente a un veinticinco (25%) por ciento, de todos los gastos realizados en el país.
Si bien, no todas las fuentes de inversión local, se encuentran interesadas en participar directamente en la producción de obras cinematográficas o audiovisuales, muchas empresas estarían interesadas en acceder a la generosa y cómodo ventaja fiscal que la ley ofrece a través de este incentivo.
Lo anterior, en vista de que, el crédito fiscal transferible, puede ser usado por los productores, en su declaración jurada anual de Impuesto Sobre la Renta, como también, quedar transferido en favor de cualquier persona natural o jurídica para los mismos propósitos y con idénticos efectos legales. Esa transferibilidad es un importante atractivo del incentivo fiscal, toda vez que el productor ya sea de un corto, medio o largometraje, documental, serie televisiva, video u otro producto audiovisual, puede ceder su incentivo fiscal a favor de otra persona o empresa contribuyente, que no requiere estar ligado directamente, ni como productor u otra calidad a la industria del cine, para recibirlo.
Para fines de aplicación del crédito fiscal transferible, serán computados todos los gastos directamente relacionados con la pre-producción, rodaje, y post-producción de obras cinematográficas y audiovisuales, incluyendo la adquisición y contratación de bienes y servicios, arrendamiento de bienes de cualquier naturaleza y contratación de personal técnico, artístico y administrativo nacional o extranjero, siempre y cuando los mismos se encuentren respaldados por las facturas comprobantes y/o documentaciones pertinentes.
Sin embargo, estos detalles, no serán preocupación del inversionista cesionario del crédito. Esto así, en vista de que la dinámica de este incentivo fiscal, involucra en una primera fase a los productores, encargados de su gestión, mediante la aprobación previa del presupuesto de la obra por ante la Dirección General de Cine (DGCINE). Luego, esta autoridad remite el expediente de oficio, a la Dirección General de Impuestos Internos (DGII) para fines de certificación. De ese modo, al ofrecer los productores el crédito fiscal transferible a terceros inversionistas, toda la gestión de verificación de gastos, ya haya sido agotada y reconocida por las autoridades competentes (DGCINE y DGII), quedando al cesionario de tal crédito, libre para su disfrute, con el registro de la operación de cesión y posterior aplicación del crédito en sus declaraciones de impuesto sobre la renta ante la DGII, en el plazo y condiciones señalados por la normativa.
Adicionalmente, el crédito fiscal transferible, presenta ulteriores flexibilidades en provecho inversionista y la propia industria del cine, pues podrá ser solicitado respecto de presupuestos ejecutados parcial o totalmente, siempre y cuando el monto de los gastos realizados al momento de la solicitud sea igual o mayor a la suma de Quinientos Mil Dólares Estadounidenses (US$500,000.00). Más aún, el crédito podrá ser solicitado a partir de la ejecución del monto anterior aún en el caso en que la misma se extienda por más de un período fiscal.
De ese modo, los inversionistas adquirientes de tales créditos, pueden incursionar de manera segura y escalonada en la industria del cine, sin asumir los riesgos propios de esta naciente industria nacional. Serán los productores quienes quedarán a cargo de una correcta asignación y ejecución de los gastos y posterior y eventual recuperación de dicha inversión. Es decir, el éxito o fracaso de la inversión en una película, documental o video, por ejemplo, no afecta ni alcanza al inversionista cesionario del crédito.
En los casos en que se haya solicitado y obtenido uno o varios créditos fiscales por ejecuciones presupuestarias parciales de un mismo proyecto, podrá otorgarse un crédito fiscal sobre la última partida presupuestaria ejecutada, independientemente de que no alcance el mínimo de gastos realizados establecidos.
Con esta última disposición, es claro que el legislador dominicano, quiso amparar la suerte de la producción cinematográfica, sin que el flujo de recursos frescos, se tradujera en un factor de riesgo, para la conclusión de la obra.
Como puede apreciarse, el crédito fiscal transferible, se acomoda bastante bien, a la dinámica de la industria en cuestión, caracterizada por distintas etapas, la pre-producción, el rodaje y la post-producción, cada una con desafíos especiales, donde se presentan diversos contingentes, muchas veces no previsibles, tomando en cuenta los múltiples factores que influyen en este proceso fílmico.
La solicitud de crédito fiscal transferible ser realizará en la DGCINE, autoridad que emitirá una certificación de validación de gastos a los productores, a ser remitida de oficio a la DGII, autoridad encargada de emitir uno o varios certificados endosables, que amparen el crédito fiscal otorgado. Las transferencias del crédito amparado por dicha certificación pueden ser parciales o totales; no obstante, para los cesionarios, no existe posibilidad de retransferencia a terceros.
El beneficiario parcial o total de un crédito, tiene la obligación de registrar ante la DGII, en un determinado plazo, cada operación de transferencia. Una vez registrado el crédito, puede ser aplicado en cualquiera de los tres períodos fiscales subsiguientes. Sin embargo, el beneficiario no podrá procurar otros beneficios fiscales, ni de fomento a esta obra, a excepción de la exención del Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS), sobre todos los bienes, servicios y/o arrendamientos directamente relacionados con la pre-producción, producción y post-producción de tales obras cinematográficas y audiovisuales.
Con la aprobación del Reglamento de Aplicación, los productores ya conocen cuáles gastos directos califican, quién podrá realizarlos, donde son ejecutables, cuáles de estos podrán ser realizados en efectivo y cuáles se encuentran excluidos. Asimismo, el reglamento indica los requisitos de solicitud, detalles del proceso de evaluación, y sobre la vigencia de los certificados, aplicación del crédito y valor mínimo de la cesión.
De los diferentes incentivos fiscales que apoyan la industria dominicana del cine do, en su ley orgánica, No. 108-10 (Mod. por la No. 257-10) el crédito fiscal transferible, es el más ágil y seguro vehículo de inversión y desarrollo. Apoya la competitividad de empresas cinematográficas, pero también la de aquellos en otros sectores productivos, que indirectamente apoyen el cine nacional.



"Transferable tax credit: Attractive and secure tax exemption for investing in Dominican films without necessarily producing them."

By: A. Noboa Pagán anoboa@npa.com.do

On June 13th 2011, the Implementing Regulations of the Film Law was issued through Decree No. 370-11. Among other important aspects, the regulation enables the possibility to gain access to the transferable tax credit, boost the new industry, while creating safe legal conditions for investors not directly related to the production of cinematographic and audiovisual works.

The transferable tax credit is part of the Incentive Regime for the Film Industry of the Dominican Republic, as per the Film Law. As a first step, all natural or legal persons that produce Dominican or foreign films and audiovisual works in the country, may benefit from this incentive. Their benefit is a tax credit equivalent to twenty-five (25%) percent of all expenditures in the country.

While not all local sources of investment are interested in participating directly in the production of cinematographic or audiovisual works, many companies would be interested in accessing the generous and comfortable tax advantage offered by the law through this incentive.

This is so, given that the transferable tax credit can be used by producers in their annual income tax returns, as well as transferred in favor of any person or entity, for the same purposes and with the same legal effects. This transferability is a major attraction of the tax incentive, since a producer of either short, medium or feature films, documentaries, TV series, videos or other audiovisual products, may transfer the tax incentive in favor of another taxpaying person or business, who does not have to be linked directly, either as producer or in any other quality to the film industry, to obtain it.

All expenditures directly related to the pre-production, filming and post production of film and audiovisual works, including procurement of goods and services, lease of assets of any nature and recruitment of technical, artistic and administrative staff, national or foreign, will be taken into account for purposes of applying the transferable tax credit, provided these are supported by the relevant invoices, receipts and / or documents.

However, these details will not concern the assignee investor. This is so given the dynamics of this tax incentive, which in its initial phase requires producers, who are responsible for its management, to obtain prior approval of the budget for the work before the General Cinema Bureau (known for its acronym in Spanish as DGCINE). Then, this authority automatically forwards the file to the Directorate General of Internal Taxes (DGII) for certification purposes. Thus, when producers offer the transferable tax credits to third party investors, the entire expenditure verification process has already been exhausted and recognized by the competent authorities (DGCINE and DGII), and the assignee of the tax credit is left free to apply it, upon completing the registration of the transfer operation and subsequent application of the credit against their income taxes returns before the DGII, in the term and conditions set forth by the regulations.

Additionally, the transferable tax credit has further flexibilities, for the benefit of investors and the film industry itself, as it may be applied over partially or fully executed budgets, provided the amount of expenses incurred when the request is filed is equal to or greater than the sum of five hundred thousand dollars ($ 500,000.00). Moreover, the credit may be filed against the abovementioned amount even in the case in which it extends for more than one fiscal year.

Thus, investors who purchase such credits can enter, safely and progressively in the film industry without assuming the risks inherent to this nascent industry. Producers will be responsible for the proper assignment and execution of the expenditures and subsequent recovery of that investment. That is, the success or failure of the investment in a film, documentary or video, for example, does not affect the assignee investor of the credit.
In cases in which one or more tax credits were requested and obtained for partial budget executions of a project, a tax credit may be granted on the final budget executed, regardless of whether it reaches the established minimum expenditure.

With this provision, it is clear that the Dominican legislators wanted to protect the outcome of film productions, without the flow of fresh resources translating into a risk factor for the conclusion of the work.

As shown, the transferable tax credit fits quite well with the dynamics of the industry in question, which is characterized by different stages, pre-production, filming and post-production, each with unique challenges, various often unpredictable contingents, taking into account the multiple factors that influence this filmic process.

The transferable tax credit application shall be filed before the DGCINE, which in turn shall issue a certification of validation of expenditures to producers, to be referred automatically to the DGII, which shall issue one or more endorsable certificates, containing the tax credit granted. Credit transfers covered by such certification may be partial or total, however, for assignees there is no possibility of retransfer to third parties.

The total or partial beneficiary of a tax credit is required to register each transfer operation before the DGII, within the established term. Once registered, the credit can be applied to any of the three subsequent fiscal periods. However, the beneficiary may not seek other tax benefits or other incentives to this work, except for the exemption from the value added tax (ITBIS) on all goods, services and / or leases directly related with the pre-production, production and post production of such film and audiovisual works.

With the approval of the Implementing Regulation, producers now know which expenditures are eligible, who can perform them, where they are executable, which of these may be made in cash and which are excluded. Furthermore, the regulation states the requirements for application, details of the assessment process and on the validity of the certificates, credit application and minimum value of the assignment.

Of the various tax incentives that support the film industry in the Dominican Republic, through its organic Law No. 108-10 (As amended by Law No. 257-10) the transferable tax credit is the most flexible and safe investment and development vehicle. It supports the competitiveness of film companies, but also those in other sectors which indirectly support national cinema.

lunes, 3 de octubre de 2011

Ley de Cine. Incentivos para la industria cinematográfica nacional.

Por: Lic. Yeli Martínez Oller. Abogada. Master en Abogacía Internacional


A raíz de un arduo esfuerzo público-privado de varios años, se logró sancionar la Ley número 108-10 para el Fomento de la Actividad Cinematográfica en DOMINICANA o Ley de Cine, el 29 de julio de 2010. Luego, y más recientemente, el Poder Ejecutivo promulgó el Reglamento número 370-11, de fecha 13 de junio del 2011, que establece la aplicación de la Ley No. 108-10, y completa el marco normativo de la industria del cine.

En pocas palabras, dicha Ley tiene como objetivo el desarrollo de la industria cinematográfica nacional y la atracción de inversión para su crecimiento. A estos fines, la ley dispone la creación de un marco institucional para implementar dicha ley, y un régimen de incentivos fiscales para atraer la inversión y desarrollar el sector.

En este sentido, la Ley crea los siguientes órganos: el Fondo de Promoción Cinematográfica (FONPROCINE), el Consejo Intersectorial para la Actividad Cinematográfica (CIPAC), el órgano superior, la Dirección General de Cine (DGCINE), que sustituye a la fenecida DINAC (Dirección Nacional de Cine), y el Sistema de Información y Registro Cinematográfico Dominicano (SIRECINE).

Por otro lado, el régimen de incentivos fiscales establecido fue diseñado para estimular la inversión en la cinematografía nacional a través de figuras harto conocidas y la introducción de una nueva figura: el Crédito Fiscal Transferible, elemento que nos pone a la par con los regimenes de incentivos de otros países. A continuación daremos una breve descripción de los incentivos contemplados en la Ley de Cine, haciendo especial énfasis sobre el crédito fiscal transferible, a saber:
a) Estímulo tributario a la Inversión en la Cinematografía Nacional: Deducción del 100% del valor invertido contra el Impuesto sobre la Renta. Esta deducción está limitada a un 25% del impuesto a pagar. Se beneficiarán de este incentivo las personas jurídicas que realicen inversiones en entidades cuyo objeto exclusivo sea la producción de obras cinematográficas de largometrajes dominicanos.
i. En el caso de donaciones las mismas serán deducibles hasta el 5% de la renta neta imponible.
b) Estímulo tributario por Reinversión en la Industria Cinematográfica: Exención del 100% del ISR a favor de aquellos que capitalicen o reserven su renta para desarrollar nuevas producciones o inversiones en el sector cinematográfico. Se beneficiarán de este incentivo los Productores, Distribuidores de largometrajes dominicanos y exhibidores.
c) Incentivos al establecimiento de nuevas salas de cine: Para salas construidas en el Distrito Nacional y Santiago de los Caballeros, exención del 50% del ISR por los ingresos generados. Para las demás provincias y municipios, una exención del 100% del ISR por los ingresos generados. De la misma manera, exoneración de impuestos nacionales y municipales aplicables a los permisos de construcción y compra de inmuebles y exoneración de impuestos de importación y otros impuestos, incluyendo ITBIS, aplicables a equipos y muebles para el primer equipamiento y puesta en operación de salas de cine. Se beneficiarán de este impuesto, las personas naturales o jurídicas que inviertan en la construcción de dichas salas.
d) Incentivo al establecimiento de estudios de filmación en el país: Exención de 100% de ISR. Exención de impuestos aplicables a la importación de bienes para el establecimiento de los estudios. Se beneficiarán de este impuesto las personas naturales o jurídicas que establezcan estudios de filmación en el territorio nacional.
e) Otros: Exenciones ISR a los prestadores de servicios técnicos; exención del ITBIS todos los bienes, servicios y/o arrendamientos directamente relacionados con la pre-producción, producción y post-producción de obras cinematográficas y obras audiovisuales registradas en el SIRECINE; exenciones a la exportación o retorno de largometrajes dominicanos o extranjeros.
f) Crédito Fiscal Transferible: Equivalente al 25% de todos los gastos realizados en la República Dominicana. Este crédito podrá ser aplicado contra el ISR o transferido total o parcialmente, en una o varias operaciones, a favor de cualquier persona natural o jurídica para los mismos fines. El crédito fiscal podrá ser solicitado respecto a presupuestos ejecutados parcial o totalmente, siempre y cuando el monto de los gastos realizados al momento de la solicitud sea igual o mayor a la suma de quinientos mil dólares (US$500,000.00). Se beneficiarán de este incentivo las personas naturales o jurídicas que produzcan obras cinematográficas y audiovisuales dominicanas y extranjeras en el territorio dominicano.
Finalmente, la Ley establece 5 requisitos para beneficiarse de dichos incentivos: 1) contar con un Permiso Único de Rodaje; 2) contar con una póliza de seguros de responsabilidad civil; 3) estar registrado en SIRECINE ; 4) mínimo 20% del presupuesto de la obra audiovisual sea gastado en el país, o que el capital dominicano invertido no sea inferior al 20% del presupuesto; y 5) contar con una participación mínima de dominicanos cuyo porcentaje variará dependiendo si la obra es considerada dominicana o extranjera de conformidad con la Ley.

Sin embargo, para beneficiarse del crédito fiscal transferible se deberá cumplir con 4 requisitos adicionales: 1) autorización previa de DGCINE del presupuesto de la obra; 2) que un mínimo de US$500,000.00 sea gastado en el país; 3) que los gastos estén debidamente respaldados; y 4) para producciones extranjeras solamente, contar con una participación mínima de dominicanos conforme a lo establecido en la Ley.

Como podemos ver, armados de este atractivo escenario, a lo que se añade la diversidad de naturaleza y paisajes locales y el talento dominicano, la República Dominicana se propone poner en el mapa la industria del cine dominicano.



Film Law. Incentives for the film industry.
By: Yeli Martinez Oller. Lawyer. Master in International Legal Practice



Following an enormous public-private effort of several years, we finally managed to sanction Law 108-10 for the Promotion of film industry in the Dominican Republic or the Film Law, on July 29, 2010. Afterwards, and more recently, the Executive Power issued Regulation 370-11, dated June 13, 2011, which establishes the implementation of Law 108-10 and completes the regulatory framework for the film industry.

This law aims at the development of the national film industry and attracting investment for its growth. To this end, the law provides for the creation of an institutional framework for its implementation as well as a tax incentives regime to attract investment and develop the sector.

In this sense, the Law creates the following bodies: the Film Promotion Fund (known for its acronym in Spanish as FONPROCINE); the Intersectoral Council for the Film Industry (known for its acronym in Spanish as CIPAC), the governing body; the General Cinema Bureau (known for its acronym in Spanish as DGCINE), which replaces the defunct DINAC (National Cinema Bureau); and the Information and Registration System of Dominican Cinema (known for its acronym in Spanish as SIRECINE).

On the other hand, the established regime of tax incentives was designed to stimulate investment in national cinema through attractive exemptions for investors and film key players and creating the figure of Transferable Tax Credit, an element that puts us on par with the incentive regimes for other countries in this sector. Hereafter we provide a brief description of the incentives listed in the Film Law, with special emphasis on the transferable tax credit. Theses include:
a) Tax Incentive for Investment in National Cinematography: 100% deduction of the investment against income tax. This deduction is limited to a 25% of the tax payable. Companies that invest in entities whose sole purpose is the production of Dominican feature films will benefit from this incentive.
i. In case of donations they will be deductible up to 5% of net taxable income.
b) Tax incentives for reinvestment in the film industry: 100% exemption from income tax for those who capitalize or reserve their income in order to develop new productions or reinvest in the film industry. Producers, distributors of Dominican films and exhibitors will benefit from this incentive.
c) Incentives for the establishment of new cinemas: Theaters built in the National District and Santiago de los Caballeros will benefit from a 50% exemption from income tax. Other provinces and municipalities will benefit from a 100% exemption from income tax. Similarly, they Hill be exempt from national and municipal taxes applicable to construction permits and purchase of property and exemption from import duties and other taxes, including ITBIS (VAT) applicable to equipment and furniture for the initial equipment and operation of the screening rooms. Legal or natural persons who invest in the construction of these cinemas will benefit from this tax.
d) Incentive to the establishment of film studios in the country: 100% exemption of income tax. Exemption from taxes on imported goods for the establishment of the studios. Natural or legal persons who establish film studios in the country will benefit from this tax.
e) Other: Income tax exemptions for providers of technical services; VAT exemption of all goods, services and / or leases directly related to the pre-production, production and post-production of cinematographic and audiovisual works registered in the SIRECINE; exemptions on the export or return of Dominican or foreign feature films.
f) Transferable Tax Credit: Equal to 25% of all expenditures made in the Dominican Republic. This credit may be applied against income tax or transferred wholly or partly, in one or more transactions, in favor of any person or entity for the same purposes. The tax credit may be applied over partially or fully executed budgets, provided the amount of expenses incurred when the request is filed is equal to or greater than the sum of five hundred thousand dollars ($ 500,000.00). Natural or legal persons who produce Dominican and foreign films and audiovisual works in the Dominican territory will benefit from this incentive.

Finally, in order to benefit from these incentives, the Law establishes 5 requirements: 1) to have a Single Filming Permit, 2) to have a liability insurance policy, 3) to be registered in SIRECINE , 4) at least 20% of the budget of the audiovisual work has to be spent in the country, or the Dominican capital invested shall be at least 20% of the budget, and 5) to have a minimum participation of Dominicans, whose percentage will depend on whether the work is considered Dominican or foreign, in accordance with the Law.

However, to benefit from the transferable tax credit, the Law establishes four additional requirements: 1) prior authorization of DGCINE of the budget of the work, 2) a minimum of U.S. $ 500,000.00 spent in the country, 3) that expenditures are properly supported, and, only for foreign productions, 4) having a minimum participation of Dominicans as provided in the Law.

As we can see, armed with this attractive scenario, added to the local diversity of nature and landscapes and Dominican talent, Dominican Republic intends to put the national film industry on the map.